连Coinbase都在追捧的DeFi项目,究竟什么来头?

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声明:本文来自于微信公众号31QU(ID:blockchain31),作者:Thor,授权站长之家转载发布。

如今借助加密货币,其他现实世界资金流通的门槛在被打破。比如,目前机会有多个项目,推出了 USDT 购买美股的产品。

合约型美元资产 USStocks,是今年 3 月推出的一款产品,它能然后 你直接投资美国股票,省去了开户繁杂、入金麻烦、佣金费率高等麻烦。

USStocks 是基于去中心化协议 UMA 实现的有一一三个白多多多美股衍生品,UMA 的野心可不止于美股,它的目标是用户做多或做空现实世界中的一切价值标的物。

本身脑洞大开的计划,要如可落地?

文 /31QU 小萍

 UMA是哪些? 

UMA (Universal Market Access)是有一一三个白多多多去中心化的协议,它搭建在以太坊上,可用于创建金融合约,其灵感来源于传统的金融衍生品。

但和传统的金融衍生品不同,本身金融合约是不用信任的( trustless)。

也也不 说,和其他 DeFi 产品一样,搭载在以太坊上的 UMA 协议,在不用中心化的第三方监管资金机会保证交易的情形下,让资产通过金融合约得以安全地转移和交易。

正如其全称 Universal Market Access,本身可信带来的好处是,降低了金融准入门槛,允许世界上任何地方的任何人,都可不里能 能无门槛地设计和构建普遍可用(universally accessible)的金融合约,实现自由交易。

对于初始用户来说,UMA 提供有一一三个白多多多智能合约模版,允许任何人创建追踪任何价值标的物价格的 ERC-20 代币。

具体来说,去中心化协议 UMA 包括有一一三个白多多多组成每项:有一一三个白多多多可自动执行的可信金融合约,以及用于评估和保证哪些合约诚实可信的去中心化预言机。

下面朋友就以有一一三个白多多多具体案例来演示整个流程:

1,建立合约

Alice 看空苹果55机手机价格,认为苹果55机手机价格会在未来一段时间内下跌,与之相反,Bob 则认为苹果55机手机价格会在未来一段时间上涨。那末,使用 UMA 智能合约模版,双方可不里能 能自定义创建有一一三个白多多多追踪苹果55机手机价格的金融合约。在本身合约中,所有人 存入 10% 的保证金要求,合约期限设置为 6 个月,任何一方一旦违约就会背叛哪些保证金。

2,自动执行(自动追缴保证金)

在接下来的 6 个月内,苹果55机手机价格波动起伏(但主也不 跌)。随着苹果55机手机价格不断下跌(苹果55机手机价格数据由 UMA 预言机提供和保证可信),Bob 还要不断追缴保证金以处里系统进行强制清算。

3,即时清算

6 个月到期后,只要苹果55机手机的价格下跌了 30%,那末,Alice 在这轮赌局中赢了。智能合约自动结算,Alice 除了取消 保证金,还赢得了赌金,而 Bob 随着价格下跌总爱在补充保证金,到期清算后取消 剩余的资金。

 如可实现可信的金融合约 

朋友可不里能 能原来理解,嫁接在以太坊上的 UMA “继承”了以太坊智能合约功能,也不 领域更偏向金融。

而 UMA 网络由两每项组成,自动执行的金融合约和去中心化预言机,前者保证金融合约是可信的,而后者为前者的诚实可信提供证明。

比如说,在前面本身用例中,机会 Bob 总爱那末追缴保证金,那末,都有背叛 10% 保证金的风险,这是由系统会自动执行的。也不 ,外界称 UMA 是“可信的金融合约”。

UMA 提供的本身可信的金融合约,处里了传统金融合约趋于稳定的其他问题图片。

传统金融合约,主要由本身机制担保实施:保证金和法律追索权。

在传统金融合约中,随着合约中标的物的价格趋于稳定变化,交易对手双方及时更新保证金补足差额,但这里有一一三个白多多多问题图片是,传统金融合约中每一次资金转移和保证金抵押,都得耗费数天。

机会总出 问题图片,可实施法律追索权,即一旦违反合同,一方可提起法律诉讼追回资产。

但对于资产强大的人或组织,老可不里能 可不里能 逃脱法律的制裁,本身日后,法律追索也不 形同虚设,从不保证对每所有人 同等设施。

而基于的区块链的金融合约,则是近乎于实时和近乎于连续地对保证金进行估值和重新补仓的。本身近乎于实时的保证金追缴机制,在只还要经济动因的情形下,可不里能 能保证实施有一一三个白多多多可信的金融合约。

也也不 说,不还要第三方的参与,也不用法律追索,机会违反合同的一方即背叛保证金,从而保证系统的安全。

 与众不同的去中心化预言机 

以上那个案例中,如可保障苹果55机手机的价格是实时可信的呢?这里就引出了预言机(oracle) 原来有一一三个白多多多概念。

简单地说,区块链预言机,也不 有一一三个白多多多提供内部管理信息的平台。

当区块链上某个智能合约有数据交互需求时,比如,以上案例中苹果55机手机的实时价格的数据,预言机在接收到需求后,帮助智能合约在链外派发外界数据,验证后再将获取的数据反馈回链上的智能合约。

在 UMA 部署的金融合约中,预言机起着至关重要的作用。

机会金融合约的每一次执行,无论是重置最低保证金还是最终的清算,都还要预言机对追踪的标的物价格进行实时估价。

UMA 的预言机如可获得信任呢?

和其他预言机不同的是,UMA 预言机的前提假设是,只要有足够的金钱激励,公共区块链上的任何预言机都可不里能 能被贿赂,从而在源背后变得腐败。而区块链是匿名的身份系统,愿因贿赂者不用遭到惩罚。

在原来的假设前提下,建立有一一三个白多多多诚实可信的预言机的唯一处里最好的法律法律依据是,也不 通过加入博弈论,保证 CoC (Cost of Corrupting) 总爱大于 PfC (Profit from Corrupting) 即腐败作恶行为的成本总爱大于腐败行为所产生的利润。

只要 CoC> PfC,那末,破坏系统的行为动机永远不用总出 ,UMA 的预言机系统也不 基于本身博弈机制建立起来的。

目前,关于 UMA 预言机更多细节,还还要在等待更完正的白皮书发布。